2016年2月25日 星期四

登富特NZGFT:避險情緒占優時如何進行交易決策

從8月11日以來人民幣兌美元出現貶值之後,市場對於中國經濟增速放緩以及美聯儲提前升息可能會引發全球經濟進一步的擔憂加劇,新興市場貨幣包括原油在內的大宗商品以及股票市場都出現了不同程度的下滑,國際金價、常規的避險貨幣日元和瑞郎出現了連續的攀升。

我們這裡主要針對以下三個問題進行介紹:
1、國際常規避險貨幣;
2、避險貨幣的運行特徵;
3、次貸危機之後避險貨幣的新特徵。

避險貨幣也叫保值貨幣,指不受戰爭、政治、市場等因素影響的貨幣,這些貨幣能夠最大限度的規避前面所提到的風險因素的影響,保持相對的穩定。這裡能夠避開風險,但是並不是絕對的,而是相對的,任何貨幣在運行過程中都會出現波動。


瑞 士作為全球避險貨幣由來已久,由於瑞士和歐洲經濟的聯繫較為緊密,因此在避險情緒開始增加時,瑞士法郎和歐元會出現同步的上漲。次貸危機雖然在美國爆發, 但是作為全球經濟的“領頭羊”美元的避險特徵最為明顯。日本因為遠離市場波動的中心,所以在次貸危機爆發之後日元也受到了良好的支撐。美國的次貸危機爆發 之後,黃金作為傳統的避險貨幣也受到了連續的追捧。

總 之,黃金、瑞郎和美元作為傳統的避險產品,無論是區域性的戰爭、金融市場的動盪過程中都會因為避險情緒的推動而受到推崇;歐元的走強更多的是受到瑞郎的帶 動,但是這一規律不是一成不變的。在實際市場運行過程中,我們會結合貨幣對的運行特點進行綜合的分析,靈活應變,不能因為某一段時間或者階段性的走勢特徵 而決定接下來整體市場的交易思路和交易方向。

以上僅為個人觀點,不代表所在機構觀點

免責聲明:
本文內容來自於已公開資料,做為探討與研究的基礎,雖此資料來源有其可靠性,但不保證其準確性與完整性,亦不保證據此資料所做之討論不做變更。在所有情況下,本文所載內容不做為任何人進行任何交易之依據,並僅供投資者自行研究參考,而投資者所執行的交易決策應自行負責。

高級分析師  李雲
NZGFT登富特敬松投資


資料出處:
 


Wechat帳號:
 

NZ Global Financial Trading Pty Ltd.NZGFT登富特)是一家提供外匯、貴金屬等高端金融投資產品的全球知名機構,服務團隊擁有超過20年經驗,服務對象遍及100多個國家和地區,包括政府和民間投資機構、銀行交易員、券商以及個人投資者等,每月交易額達數百億美元。
NZGFT登富特在業界享有盛名,並獲得監管機構和投資者的廣泛讚許,多來年屢獲殊榮。 NZGFT登富特澳大利亞ASIC監管執照AFSL418008,紐西蘭FSP監管執照FSP350366,客戶資金安全。
  NZGFT登富特成立以來,我們不變的使命就是提供最好的服務給客戶。透過我們所提供的服務,無論是初接觸市場還是經驗豐富的交易者,都能成為市場上的常勝軍——這也是我們所樂見的。客戶透過我們的服務達成了多項目的;短期投機、長期投資、商品避險以及套利。NZGFT登富特在客戶間持續享有最佳服務的讚許。
得益於科技的發展,NZGFT登富特2000年之後開始致力於網絡金融服務,成功轉型為一家大型網絡金融經紀商。二十多年來,我們憑藉著嚴謹的內部管理和完善的制度,雖然經歷過無數危機,甚至2008年金融海嘯困境考驗,但我們一路風雨走來仍舊屹立不搖。
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關於低買高賣的思考

黃金交易在7月初突破了從去年11月開始構築的調整區間的下沿,展開了一輪連續的下跌,下跌過程中的斜率接近90度,同時連續性非常好,有利於趨勢的延續。在下跌過程中有朋友突發奇想,準備在黃金反彈到1130位置附近對其進行進一步的向下做空的規劃;在金價下落到1060位置附近對其規劃做多。這位朋友交易的理由就是漲的多了就該下跌了,在經過一輪下跌之後也必然會出現一段反彈。
低買高賣這一思路在區間震盪過程中可以這樣考慮。經過一段時間的調整,調整區間和幅度基本確立之後,可以考慮依托區間上沿進行區間內的向下做空規劃,以區間的突破作為突破,目標不預測超過區間下沿上方;也可以考慮在區間下沿附近進行區間內的向上規劃,以區間下沿的突破作為止損,目標在區間上沿下方。在這裡低買高賣的原則是適宜的。
如果在單邊運行過程中,經過一輪連續的下跌之後,此時的反彈為我們提供了進一步順勢做空的機會,此時需要注意反彈的力度情況,如果反彈力度和幅度較弱,此時反彈規劃做空是適合的;如果反彈力度較強,這種情況下就不能直接逢高做空,而需要在反彈動能減弱或者反彈高點確立之後再進一步規劃做空。上漲過程中的回調做多也是如此,在回調過程中需要根據回調的力度或者幅度來確定是否直接規劃,還是等待條件適合後再規劃。
總之,交易是一個概率,關於金融交易入場時機的選擇是相對的,而不是絕對的。我們在金融交易過程中需要運用動態的眼光觀察市場運行的節奏和運行規律,從中找到最適合自己的交易方式和交易方法。

NZGFT登富特敬松投資高級分析師李云

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登富特NZGFT:中短線發生矛盾,順“勢”而為



最近一段時間,歐元、瑞郎和黃金的中期方向和短線方向出現了明顯的分歧。隨著歐元、瑞郎和黃金短線的進一步上行,接下來面臨各自中期的阻力作用。很多朋友在這種情況下就開始出現疑惑,接下來應該如何去規劃呢? 

我們反復強調在交易過程中要遵循小服從於大,主觀服從客觀的交易原則。這裡的大小就是指的大級別的運行趨勢與小級別的運行趨勢,在中短線方向出現矛盾的時候,小級別要服從大級別,如果我們順應短線的方向制定了交易規劃,此時目標是不預測超過大級別運行過程中的關鍵阻力或者支撐的。也有很多朋友會考慮順應大級別的方向進行規劃,這個思路沒有問題。如果直接順應大級別圖形進場,小級別運行節奏很有可能是逆勢或者逆動能的,所以即使面臨強阻力或者強支撐,也不要貿然入場,至少在小級別的動能方向相順應之後再進場規劃。一般在面臨關鍵的支撐或者阻力的時候,在小級別走勢圖中就會出現一些反轉的k線、k線組合,或者反轉形態,如果有這些信號的配合,繼續順應大級別方向進行規劃的成功率會進一步提高,同時這些信號也為我們提供了很好的入場點。 


在實際走勢運行過程中,大級別走勢和小級別運行節奏發生矛盾,其實際過程會有很多的易變性,我們不能形成單一的判斷標準,而是根據實際運行節奏進行綜合判斷。比如,如果小級別在對原來的大趨勢節奏進行調整的過程中,如果以較為平緩而反复性也較強的節奏運行,此時就可以考慮順應大趨勢進行進一步的規劃;如果小級別運行過程中的延續性好,同時在運行過程中順應小級別趨勢有形態或者次要節奏形成,此時即使不順應短線的方向進行規劃,但是也不能因為有大級別的強阻力或者支撐就準備立刻反向規劃,如果有形態或者次要節奏的配合,也就預示著接下來很大概率是有新高或者新低的,此時就需要在有順應大級別趨勢的動能爆發之後再進場規劃。 


總之,我們在製定交易計劃時不能單純的使用一個模式或者一種分析和判斷方法,而應該根據實際走勢的變化靈活應對。 


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關於單根k線的詳細解讀


蠟燭圖技術起源於日本,該技術能夠與任何傳統技術分析方法進行很好的融合,因而備受交易者的推崇。蠟燭圖的特點就是形象而且直觀,能夠讓交易者一目了然。同時,蠟燭圖技術由於本身給出信號較早,相對來說也會有很多虛假信號。同時,蠟燭圖技術反映了市場動能的變化情況,我們在進行技術分析時要要結合市場的趨勢進行綜合的判斷。
今天我們主要解決以下兩個問題:
1、蠟燭圖的構成要素;
      2、幾種常見蠟燭圖線及解讀。
蠟燭圖由開盤價、收盤價、最高價和最低價4個要素構成。其中,蠟燭圖的內部有一部分較胖的凸起被稱之為實體,這一部分錶明了開盤價和收盤價的價格範圍,如果開盤價和收盤價為同一價格,此時就會形成十字星線;在實體上方和下方的部分為影線,其中上影線的最高點代表了這一時段的最高價,而下影線的最低點代表了這一時段的最低價。由於這一圖形與上下出頭的蠟燭芯想像,所以把這種圖表稱為蠟燭圖。
在對蠟燭圖的構成要素進行簡單介紹之後,接下來介紹幾種常見的蠟燭圖形:
實體幅度較大,而上下影線較短或者幾乎沒有上下影線的k線為大陽線和大陰線。陽線是收盤價高於開盤價的k線運行形態,大陰線是收盤價低於開盤價的k線運行形態;這一組k線表明了當時市場處於階段性強勢或者弱勢的運行階段,接下來市場將會繼續看漲或者看跌,由於國內和國外的習慣問題,我們一般將大陽柱的實體部分用紅色表示,而陰線的實體部分用綠色表示,國外市場的表示方法剛好相反。紡錘線是上下影線都不太長,實體的幅度也相對較短的運行態勢;當開盤價和收盤價處於同一水平位時,或者開盤價和收盤價價格相近時,同時具有較長的上影線和下影線時就是十字星,十字星有時會形成走勢的反轉,有時起到中繼的效果,其預示意義如何還是取決於出現的位置。
總之,k線不能脫離於趨勢單獨存在,單根k線在不同的運行階段或者在不同的組合形態中的意義完全不同,我們在對k線進行解讀時需要根據行情本身的運行趨勢,以及k線所處的運行階段進行綜合解析。
高級分析師  李雲
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2016年2月24日 星期三

一本正經扯淡 | 股災背後的陰謀



關於陰謀論小編我一向是避之不及,即便傳播十分廣泛。即使拋開“陰謀論”本身的真假與否,陰謀論對於我們的交易並不能起到什麼積極作用,反而更容易成為逃避自身錯誤的藉口。

但這篇文章披著“陰謀論”的皮,實際上是在嘲諷陰謀論。十分有趣,腦洞大開。

問:如何看待2015629開始的A股股災,陰謀論是否可信?

答:知乎@徐佳杰


既然你誠心誠意的想要一個陰謀,那我就給你一個陰謀。


這件事,要追溯到2007年的夏天。隨著以中國為首的金磚四國國力日盛,加之歐元地位日益穩固,美國不得不為自己的霸主地位擔憂起來。美元已經連續10年走弱,市場份額急劇下降,若再不出手製止,超級大國地位岌岌可危。200788日,共和民主兩黨罕見地在安納伯格莊園秘密會面,籌謀大計。此時的布什即將卸任。而民主黨的候選人奧巴馬初出茅廬,意氣風發,他在圓桌前第一個發言:我們要挑動南海局勢,讓戰火燒遍亞洲,及時遏制中國與印度的崛起。






布什沉默不語,搖了搖頭,嘆出一口長氣,皺緊眉頭打量著著這個黑人。心中彷彿在呢喃:這樣衝動的青年,是否真的能夠帶領美國重奪霸主地位?

時任美國國務卿的賴斯看出了什麼,與拉姆斯菲爾德輕聲德商量了會兒,便起身說道:對待大國,不能用對付伊拉克,或是阿富汗的方法。這反而會加速他們提高地區話語權。

拉姆斯菲爾德應和到:確實,挑起亞洲戰火對我們本國不利,若引起世界大戰該怎麼好。

那你們誰能給出一個辦法!布什首度發聲,聲音裡透著焦急。

你們有沒有聽過,中國的武俠故事裡,有一個叫做七傷拳的東西。老謀深算的希拉里左手拖著下巴,深邃的目光看著掃遍圓桌旁的每一個人,緩緩道來:傷敵一千,自損八百,雖然殘酷,但對付中印,尤其是和我們貿易息息相關的中國,卻是必殺的絕招。
具體方法呢?一直旁聽的鮑爾森問道。

希拉里露出一絲狡猾的笑容,冷笑道:這就要看我們小神童伯南克的了

伯南克拋開手中正在閱讀的資料,演講起來:具體的計劃是這樣的,目前我國的次級貸款泡沫已經高企,若不及時刺破,晚個一兩年,恐怕傷及自身。不妨趁此機會,找到華爾街來商量,由我們主動點燃危機的導火索。

你確定這麼做,不會引發系統性的風險的麼?布什焦慮道​​

一定會,不過不要緊,我有信心可以解決它。伯南克臉上露出一種自信的不屑。根據我們的模型精密計算,如果引爆次貸危機,危機最先傷害的應該就是金融機構,其中雷曼兄弟一定會因此倒閉。如此一來,全球的資本市場都會受到牽連而崩潰。我已經準備好危機發生後的一切應對措施。我們不能救的太急,太快。主要可以分為四步:首先為財政部的救助方案,我認為首輪7000億美元已經足夠。再由我主導的美聯儲開啟降息​​0利率,以及QE,也就是量化寬鬆,分三輪,在5年內分步實施,延緩自身經濟復甦的時間,以拖垮在經濟上一直依賴我們的金磚四國。

這確實是個不錯的主意,不過量化寬鬆這樣的政策,難道不會引起本國的通脹麼?智囊團的巴菲特此刻第一次發聲。

不會!伯南克擲地有聲的回應:開啟QE之後,新興市場利率講高出我們豈止300bp。我們大量印發的美元就會流竄到全世界套利,引起他國的輸入性通脹。此乃一舉多得之計。

果然是好主意!巴菲特在台下拍手。我願意助你一臂之力,承擔1%的救市資金。

有巴老相助,那是再好不過的了。伯南克愉悅道。另外,我們還有一個敵人,就是歐盟。既然這一次要做,那便一不做,而不想休。

看來這是一個連環計?布什問道。

炸彈,在早年,我們已經埋下。伯南克冷笑一聲,繼續說道。只要我們的老朋友高盛出手,摧枯拉朽,不到一年的時間,就可以直接整垮希臘,愛爾蘭,西班牙,意大利,葡萄牙五國,讓強勢歐元不復存在!。

這的確是個好主意!”奧巴馬再度發聲,並坦言自己太年輕了。

行,那就按你說的做,今天散會吧!布什心滿意足道。

別走,還沒有結束。伯南克意猶未盡。關鍵,在於危機之後,我們怎麼做!

你還有後招?台下一眾人問。

沒錯,接下來的計劃就由我給大家陳述吧。耶倫不慌不忙的站起來,開始了他的長篇大論:我們預計,美國的經濟會在2015年下半年度全民複蘇。這是個關鍵的時刻,如果在我們復甦的同時,又不讓中國,印度以喘息之機呢?方法很簡單,加息!

加息之後,我們的流動性收縮,不會傷害我們自身的經濟麼。鮑爾森問道。

這不過是傳統的理論!耶倫反駁道:事實上,加息之後,全球的流動性泡沫破滅!我們通過QE散落在全球新興市場的美元回流美國,又怎麼會造成流動性的緊縮呢?通過美元回流,全世界的資本市場大跌,我們再通過對沖基金,做空中國的股市!讓他的泡沫徹底破滅!耶倫越說越快,越說越激動,臉上的皺紋都跳起舞來。

僅僅讓泡沫破滅,恐怕不是你的最終目的吧。沉默了一個多小時的索羅斯,首度開嗓。

不愧老謀深算,oh,索羅斯,你說的沒錯。耶倫繼續興奮地說道:接著,我們就有了談判的籌碼,MSCI。中國到時候夢寐以求的救市神器。但這個時候,記住了,一定要和他談妥股權問題!一定要讓他明確股權的歸屬問題!這樣,我們的金融機構,我們的企業就可以在血洗的市場裡收購中國的優質企業,將他們一網打盡!他們30年的發展成果將被我們廉價收入囊中,我們的世界霸權也將不滅,哈哈哈哈哈耶倫越說越興奮,越說越快,忍不住咳嗽起來。台下的眾人也跟著拍手稱快……

2015
3月,耶倫獨自一人坐在美聯儲的辦公室中,盯著中國股市的K線圖冷冷發笑,本已皺褶滿佈的皮膚透出了更多的猙獰。此時上證指數上漲已超過100%。一切都在預料之中,泡沫正在形成,槓桿面臨崩潰。正如30年前,搗毀台灣,日本金融市場的劇本一模一樣的發展。

伯南克已於前於去年離職。他的新任務就是坐鎮華爾街,幫助投行們共同狙擊中國。有金融神童在,總能讓華盛頓方面更加放心一些。畢竟這次面對的敵人與前幾次不同。

耶倫知道,華盛頓方面的擔心也不無道理。一旦這個發展中國家全世界最大的政府執意救市,投行們的處境可能極其危險。一定要想辦法切斷他們的後路。一邊如此想著,耶倫的口中邊默念著“huijin,huijin"

她越想越不對勁,趕緊撥出辦公桌上,通往中國的秘線電話。電話那一頭,安靜的出奇,不知是誰。耶倫直截了當的叮囑:想盡一切辦法,讓匯金公司在628日以前減持四大國有銀行的股權,務必做到,否則你就不必回美國了,去西藏直接享受天葬吧!

只聽電話那一頭渾厚地恩了一聲,就不再出聲了。耶倫掛了電話,就前往Citronelle餐廳,與幾位老朋友會面。

Citronelle
餐廳難得不營業。早早就被幾位大佬包下。索羅斯自顧自地吃著羊排,格羅斯讀著報紙,布蘭克費恩則一遍遍刷著全球各國的資本市場行情。耶倫進來後徑直走向他們,在對面坐下。然而他們並未抬頭,反而裝作什麼都沒看到。

最重要的一幕馬上就要開始,各位準備好了麼。耶倫邊盯著前台放置的Montesano火腿,邊問道。

一切就緒,我們在新加坡市場,日本市場加開了期指空頭,防止愚蠢的證監會利用行政手段干擾我們的操作。歷經世事的索羅斯嚥下口中嚼不爛的羊肉,淡定地說道。

我會適時發表一些過激的言論,試探市場的反應。格羅斯依舊一動不動地看著報紙,皮笑肉不笑地說。

布蘭克費恩關掉手機,若有所思一陣後談道:我馬上就要退休了,無法全程參與這個偉大的計劃。不要我要提醒一點,那就是中國央行,這是全球最大的對沖基金。我們很難與他抗衡。

不打緊,索羅斯反駁道:以目前中國國企,民企的美元債負擔程度,央行不可能採取大規模寬鬆政策來拯救資本市場。否則便是自尋死路。引導人民幣貶值,就等於給實體經濟套上了高利貸!他們現在是收尾不相顧!

耶倫聽了這輪談話,稍放心一些。這才叫老闆Jonhson點餐。耶倫回到辦公室時已經凌晨1:00。她一臉倦容地背靠在地下室的棕色大沙發上,手裡捧著哈耶克的《通往奴役之路》。這位美聯儲第一任的女主席,從大學時代起,就是有信仰的。崇拜哈耶克,信仰自由主義經濟道路,誓將全世界的不符合她觀念的政權全都趕盡殺絕。所以她才毅然決然的參與了這個計劃,實現年少時的夢。



與耶倫不同。索羅斯則是一個戰鬥者,一個哲學家,即便宣布已經退休,但至今仍蠢蠢欲動。雖然在89年資助過大陸的XX(敏感詞)運動失敗,但它仍然對這個神秘的過度心嚮往之,希望以一己之力,叩開他緊閉的大門。索羅斯當夜就坐班機,回到倫敦的海德公寓裡。他打算這這裡停留片刻,做一些準備工作,就即刻飛往新加坡指揮,參與這場迷人的戰鬥。

布蘭克費恩聯繫了德意志銀行,邀請他的參與。這家身處困境的大投行急需一場胜利來一掃過去5年的陰霾。高盛也很清楚,他需要一個來自歐洲的盟友,壯大實力。德銀是不二人選。

時間很快到了625日,以索羅斯為首的幾家對沖基金試探性地開始拋售一些權重股,並在海外贖贖回跟踪中國指數的ETF。沒想到效果比預想的好,股市當天收盤下跌2%。索羅斯下令所有基金在未來3天內停手,反而要通過滬港通再次購入籌碼,盡量維持指數緩慢下跌的趨勢,以避免監管部門的注意。

也就在此時,高盛同時在新加坡,日本,英國新開了上百億的A50空頭頭寸。

大家屏息以待,等到那位非常重要的政要出訪歐洲,這才長舒一口氣。

時機已到!大家放手一搏吧!”。伯南克首先在華爾街下令。

不過多久,索羅斯也命令自己聯合的多家對沖基金,拋售手中多餘的籌碼。市場本已極度脆弱,僅幾十億美元的售出,就在早盤讓上證指數暴跌3.8%

沉著冷靜的索羅斯此時不免興奮起來。他彷彿聞到了恐慌的味道,踩踏的味道,血的味道。

午間滬港通淨流出的額度一公佈,國內的一些私募基金經理便警覺起來,立刻開了期指多頭,準備做必要的對沖。而公募們,券商們,還沉睡在大牛市的沒夢裡。

下午1:00剛開始,新加坡的富時50指數就被大量空單拋售,一度跌幅超過7%,引發了海外投資者的恐慌,他們開始奮力贖回ETF。幾秒之後,QFIIRQFII也加入了拋售大軍,並做空期指減少損失。

市場在兩點左右正式失控。一路跌破幾個重要的整數關口,收盤下跌7.84%。此時,無論是證監會,還是券商,都絲毫沒有反應。他們正在期待第二天的反彈。

德銀通過華爾街日報,發布了自己唱空中國的言論。對沖基金們開了個短會,一致同意在629日,30日重新撿回籌碼,一方面是掩人耳目,一方面也是想試探監管部門的水平。再想下一步的對策。

週二週三過得異常平靜。外資的行動沒有引起當局的注意。他們還沉醉在大牛市的夢裡,沉醉在一萬點的溫柔鄉里。

7
1日剛開盤,早已準備好的國際投行們開始動手。大家都以為滬港通的關閉能給大盤帶來片刻的喘息,卻不料事與願違。

埋伏在境內的公募,私募基金此時開始了他們瘋狂的拋售。儘管買盤依舊洶湧,但坐在華爾街辦公室的總指揮官伯南克很清楚,負隅頑抗而已。

14:30
,隨著買盤的逐漸殆盡,上證指數直線下挫,到收盤時已跌5.23%

接下來的兩天,對沖基金們逐漸加大了在海外的期指空頭頭寸,膽子愈發大了起來。場內的拋售逐漸放緩,畢竟因為外匯管制的緣故,他們需要保留籌碼。

索羅斯就像鱷魚一般潛伏在水下,冷靜觀察岸上的羊群。

7
2日開盤,他只是試探性的賣出幾手藍籌,踩踏便發生了。

市場上謠言不斷。一說中金所暫停了重要客戶的期指做空,一說要禁止做空,禁止融券。

伯南克,耶倫,索羅斯,還有退休在家布蘭克費恩同時收到了這一連串的消息,原本準備收手的疑慮煙消雲散。

7
3日晚間,X監會發布了救市政策。四巨頭得到消息歡呼雀躍,通過CISCO的終端開會,打開香檳慶祝。他們已經黔驢技窮了。奮力一擊的時刻已經到來!索羅斯緊急部對他所領導的37只對沖基金下達了指令,指揮他們在76上午一開盤,便在新加坡市場加倉更多的空頭頭寸,併購入巨量信用掉期合約,對賭中國股市崩盤。

反身性的大幕開啟,就沒有那麼容易結束。監管部門的昏招迭出,讓嗜血的大鱷們找到了套利的最佳時機。

6
9:30,羊群們飢渴地沖向股票市場,上證指數漲停。索羅斯以及其低廉的代價建完了他的空頭倉位。

伯南克造訪華爾街日報,匿名撰文,指責中國gov藐視市場行為,粗暴干預市場。國際金融圈為之嘩然,憤怒的拋售離場。

7
日,8日,上證指數再跌去15%。海外A50期指僅8日一天大跌13%。正是由於T+1和漲跌停制度,這次的做空行動變的異常簡單。一旦股票跌停,隨著恐慌的蔓延,流動性便會瞬間枯竭,買盤集體消失。一個,兩個,三個,索羅斯索然無味低數著被自己打停的股票。

多米諾骨牌的倒下,跌聽潮蔓延,流動性消失。這次的狙擊毫無技術難度,讓索羅斯覺得沒有挑戰。

大鱷們衝上岸,一口吞掉所有的羊群,心滿意足地潛回水面,靜待下一次反攻。

伯南克坐在他那60平米的大辦公室內,俯瞰紐約的靚麗景色。早已退出公眾視野的他,完成這樣驚人的壯舉,卻不願與人分享。這般低調也是難得。

他再次打開CISCO終端,與其他三巨頭商量暫停事宜。見好就收,是傑出金融人的最好品質。他們不希望自己到最後,是被市場打敗。

更何況市場的超跌已經非常嚴重。反手做多,累計足夠的資金以圖再戰才是最好的策略。

伯南克邊整理者他為數不多的頭髮,邊在攝像頭前手舞足蹈。難怪別人城他做神童,還真是有些童心未泯的意思。

大家你一句我一句說完,伯南克便按照自己的意思向主要投行的負責人發送郵件。隔天,四大投行唱多中國的新聞充斥著美國,中國,乃至亞太所有媒體的報紙。第二節:話分兩頭



中國方面,實際上從629日起,智庫就已經意識到了一些不同尋找的資金流入流出。奈何正與美國談判負面清單,不方便出手干預。他們認為牛市正盛,人氣正旺,即便有什麼風吹草動,也不至於形成災難性的後果。

可後面幾天的形勢大大出乎所有人的預料。無論是Mr.Xiao還是Mr.Zhou都被打亂了陣腳。他們明白一旦市場的恐慌形成,救市猶如抱薪救火。可再不能救也得救。一個,兩個,三個,政策像雪片一樣飛出去,最終都沉默在大跌的浪濤中。

港股,美股,新加坡股市,甚至是英國股市,做空的力量來自於四面八方,怎麼破?跨市場的操縱行為最難監管,解決起來也更加棘手。Mr.Xiao意識到,自己面對的不是國內下三濫的莊家,而是身經百戰的國際巨鱷。

證監會召開緊急會議,商討對策。Mr.Wu提出趁此機會索性開放漲跌停限制和當日迴轉交易,讓流動性打開,我們才有機會打一場漂亮的狙擊戰。

Mr.Fan
則持反對意見,認為這麼做只能加速崩盤,讓人心更加空話。Wu是自由市場經濟的擁躉者,認為不破不立,破方能立。索性通過此次彭攀,徹底解決中國證券市場積弊幾十年的毛病,未嘗不是一個好辦法。

你一言我一語相持不下。Mr.Xiao頭疼不已,拍案而起,離開了會議室,大家面面相覷,搞的大家不歡而散。

暗示企業大規模停牌自保,或許只能這麼做?Mr.Xiao雖然憤怒,但腦子裡徘徊著這樣一個想法,加快腳步奔往銀監會。

比起高層的慌亂,中金所的舉動就更讓人壓抑了。提高期指保證金,10%20%30%。員工開不動,券商看不懂,客戶看不懂。申報過既定策略的對沖基金怒不可遏,只能找經紀公司的銷售發火。

Dr.Li
的及時回國總算是鎮定住了人心。央行,只有央行有這個量級的救市!但如果動作太大,引起人民幣的貶值,這恐怕是Mr.Zhou不願意看見的。

Mr.Zhou
歷經3界政府,可謂元老級的任務,親身經歷過3次經濟周期。他明白央行如果出現在資本市場,對於自己的貨幣意味著什麼。滿頭有多少蒼老的白髮,或許就是為這個巨大帝國的貨幣政策有多少操心。

Dr.Li商量了一夜,最終的方案,就是一份含糊不清措辭的公告。聲明央行願意為證金公司提供流動性,但不公開數額。在一個模糊的預期下,沒有重量級的對手敢妄動。

公告發出的第二天,股市未見起色,但離岸人民幣市場的一池春水卻被攪動。CNH下跌0.44%,創3個月新低。

烏合之眾Mr.Zhou盯著央行辦公室內巨大的電腦熒幕笑道。本來懸在半空的心逐漸落地了。游資容易對付,甚至不用對付。但Mr.Zhou為了謹慎起見,扔拋售了相當數量的美元並買入本幣,CNH當日收盤勉強翻紅。

再來說說銀監會吧。那日Mr.Xiao暗示企業大規模停牌,也不是完全沒有道理。上市公司趁著這一次大牛市搞股權質押,一旦跌到平倉線,災難勢必擴大到實體經濟。他希望打個時間差,和銀監會商討,怎麼通過修改規章制度,讓質押的股權不被平,直到牛市回歸。
然而Mr.Shang是不會同意這樣的建議的。他也坐過證監會的位子,知道這個山芋有多燙手,知道眼下的危機有多複雜。但若同意了抵押物跌破既定價格不平倉的提議,萬一風險急速擴張至銀行系統,他擔罪過可就大了。Mr.Shang以他標準的殭屍笑臉回絕了Mr.Xiao.
Mr.Xiao
明白Shang在盤算著什麼,只能就此作罷。他曉得,必須有人來擔責,否則一切的措施都無法開展。然而他們這個級別的官員,恐怕是不夠的。8日下午,水雲榭內,Dr.Li一人看著瀛湖,聽著穿林打葉的雨聲的發呆。證監會與銀監會的爭執他從閒言碎語裡已經聽說了些,對這樣的事情,從底層摸爬滾打上來的Dr.Li除了嘆氣搖頭,還能做什麼呢。大組織,大機構內,沒有人會對具體的事件負責,所有人只對自己的職位負責。老毛病沒有那麼容易改。




他知道,最後承擔責任的,一定又是自己。無論這些政策制定以後,規則修改以後,會造成什麼樣難看棘手的局面,也得硬著透皮上。

本應退休的Mr.Zhou更是深諳世事,對著市場哭笑了。拆解,再融資,擔保,貸款。市場要什麼,我就批什麼,我就給什麼。他這樣想著。管他之後,洪水滔天!第三節:反轉



索羅斯長島的家裡,匯集了這次的勝利者們。伯南克,格羅斯,布蘭克費恩,約瑟夫阿克曼,還有一眾跟著吃食的對沖基金經理們。馬上就要發布FOMC會議紀要,耶倫沒有辦法離開聯儲。她依然躲在陰冷潮濕的地下室裡​​,半笑不笑的對著CISCO終端,與戰友們一同慶賀。但她心裡想的,還有更多。

這一次雖然沒有直接摧毀中國經濟,卻讓人民幣加入SDR停擺,上海原油期貨暫停,深港通暫停,那個大國攤在明面的上的戰略恐怕要延後一兩年。

瘋牛,瘋熊,瘋牛,瘋熊。這樣的循環中國怕是擺脫不了了吧?想到這,耶倫老太的皺紋擠到一起,縫隙裡透出讓人渾身戰栗的冷來。怒目圓嗔的喊停了大家的歡呼。

從明天開始,反手買入中國的股票。為下一次可能的戰栗籌備糧草。

大家還沒反應過來,耶倫就關掉了終端。

很莫名的指示。但大多數人仍表示會照做。


另一邊:

9日上午,一切如預料般發生。一張張政令,一次次救市,大瘋牛又啟動了。當日上證指數千股漲停,驚壞了一眾外國媒體。

Dr.Li
並不高興,反而緊急召開了秘密會議,商討下一步的對策。根據這次大數據的追踪,計算,可疑的買賣,做空被曝露在陽光底下。

這些在境內的小嘍嘍不足為懼,不妨讓公安部去抓人,敲山震虎,讓他暫時收斂。”Mr.Xiao說道。

Dr.Li
點頭默認。並示意:有可能的話,放慢人民幣國際化,暫停原油期貨的發展進程,放緩深港通。我們需要再做籌謀,進行反擊。不能讓境外勢力覺得,中國來去自如,是他們的取款機。

另一邊Mr.Fan發聲了:我們這次面對的敵人,很可能不僅僅是對沖基金那麼簡單。來勢洶湧,必有更大的人物籌謀。下半年美聯儲如果真的加息,中國的流動性恐成難題。我們需想萬全之策。Zhou行長一行已經去了金磚國家峰會。我相信這個問題會被討論到。聯合可能的朋友,穩定住新興國家的匯率,才是最要緊的一仗!現在只是序幕。

Mr.Shang
認同了他的言論。並適時把注意力拉回自己。我們要培養一批銀行家,一批投行精英為我們所用。否則每一次我,我們都難以主動把握金融市場的動向。

秘密小隊前往美國深造學習的計劃5年前已經啟動了。他們被偽裝成了普通的留學生,畢業後混入四大投行學習。如果沒有算錯,年底就將回國。” Dr.Li補充道。師夷長技以製夷,如今只希望他們爭氣。

另外,派遣國安局精英潛入國內金融機構,肅清間諜同樣很重要。一直沉默的Mr.Guo首度發言。

各部門就按照今天會議的結果,把任務分配下去,小Guo留下我,和我一起起草文件吧。尾聲:



整個市場都因為股市而歡呼雀躍。只有上海附近的一座小島,連天上的雲層都顯得格外緊張。

Mr.River
在自家的海上莊園裡品茗。時而有下人向他匯報事件。一會兒是美聯儲的耶倫說了什麼。一會兒是水榭那兒討論了什麼。他一言不發,時而點頭,時而歎氣。

西裝筆挺的Mr.W.River進來,支開了所有的下人,附耳言:耶倫那邊正在籌劃下一次的反攻。而當年我們收養的孤兒要回國了。

孤兒?你說那幫後來被Central送往美國投行深造的孤兒嘛?”Mr.River挺起身子,認真傾聽起來。

W.River
說:是的。他們牢牢還捏在我們手裡。

River:"
好的,這樣就沒有問題了嘛!當年培養他們,就是希望他們為我們,哦不對,為祖國效力嘛。你安排一下,他們回國以後,務必陸續回來見我,我有指示。

沒問題,我已經通知了。父親您休息。"W.River留下一份竊聽紀要,就退了下去。

Mr.River
不耐煩的翻著紀要,拍打木椅,口中還念念有詞:這幫美國人啊,總想動不動搞出一件大事情!他們有一點好,看到哪裡有錢賺,就跑的比誰都快!水平呢,也是有的。


但是啊,兩邊的人,不管我們這邊,還是他們這邊啊,都是Too simple, sometimes naive. 我是誰啊,我是經歷過大事情的人。必要的時候,看來我還得出手啊。
最後:有人問我對於發動金融戰是什麼看法,我的回答為下圖:



為什麼還有人問我要數據,沒看出來這就是意淫麼!腦洞有多大,陰謀就有多大。

本人文筆不佳,想像力欠缺,若有寫的不好處,望指正。


本故事純屬虛構,如有雷同純屬巧合。



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